Svakere for Lerøy en forventet
- Lerøys driftsresultat for første kvartal var 16% lavere enn hva konsensus forventet. Det skriver Nordea i sin morgenrapport.
Denne artikkelen er tre år eller eldre.
- Utfordringene til Lerøy fortsetter. Selv når driftsresultatet justeres for en periodisert/utsatt EBIT effekt på NOK 51 mill (tatt ut av Q1) og IFRS-effekter på NOK 12 mill., var resultatet 10 % under våre estimater, påpeker Nordea.
De innrømmer at deres estimater har vært for optimistiske hva angår kostnader, og de hever derfor kostnadsestimatene for alle regionene i dagens rapport.
- Våre nye estimater er basert på en gjennomsnittlig laksepris på NOK 61/kg for 2019-21, hvor kontraktbaserte priser er i tråd med dette estimatet. Sammenlignet med vår foregående rapport er det ingen endringer i de underliggende prisantagelsene, skriver de.
Ettersom de øker kostnadsestimatene, kutter de også estimatene for EBIT med 12 % og 5 % for de to kommende årene.
- Basert på dette senker vi kursmålet vårt til NOK 75 (82), men ser fortsatt nok oppside til at vi beholder kjøpsanbefalingen (på Lerøy red.anm.).
